Dinero Más Inteligente

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera analizan una estrategia que puede aumentar el rendimiento esperado de una inversión, pero también llevar sus riesgos a otro nivel: el apalancamiento. ¿Cuándo tiene sentido invertir con dinero prestado y por qué la mayoría de las personas probablemente no necesita hacerlo? A partir del ejemplo de una hipoteca, explican cómo la deuda permite controlar un activo con una cantidad menor de capital propio. Si su valor sube, las ganancias pueden multiplicarse; si baja, el inversionista puede perder todo su capital e

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle exploran una pregunta que parece contradecir una de las ideas más repetidas del podcast: si es tan difícil ganarle al mercado, ¿por qué existen estrategias que buscan hacerlo? La respuesta está en la inversión por factores. En lugar de escoger unas cuantas acciones ganadoras, esta estrategia busca mantener un portafolio diversificado mientras aumenta el peso de empresas que comparten ciertas características. Juan Carlos explica cuatro de los factores más conocidos: momentum, value, size y quality, y por qué hist

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle conversa con Miriam Acuña, Chief Economist de GBM, para hacer un balance de la economía mexicana durante la primera mitad de 2026 y analizar qué podemos esperar hacia el cierre del año. Después de iniciar 2026 con temores de una posible recesión, la economía mexicana sorprendió con un crecimiento de 2.1% anual durante el segundo trimestre y acumuló un avance de 1.2% en la primera mitad. GBM mantiene su expectativa de crecimiento de 1.5% para todo el año, aunque todavía existen factores que podrían cambiar el panorama.  La conversac

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle responden una pregunta muy común entre inversionistas: ¿invertir en el S&P 500 significa estar realmente diversificado? Aunque el índice ofrece exposición a cientos de empresas, también implica concentrarse en un solo país. Juan Carlos explica cómo funciona el S&P 500, por qué su extraordinario desempeño histórico no garantiza que Estados Unidos seguirá liderando los mercados y qué podemos aprender del caso de Japón, que llegó a representar cerca de un tercio del mercado accionario mundial antes de atravesar déc

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle conversa con Mauricio Santos, Portfolio Manager de Renta Variable Global en GBM, para entender cómo piensa un administrador profesional, cómo distingue las señales importantes del ruido de los mercados y qué está viendo para la segunda mitad de 2026.  Mauricio comparte cómo pasó de estudiar ingeniería industrial a construir una carrera de más de dos décadas en inversiones. Su formación comenzó en análisis, estudiando a profundidad cómo generan ingresos las empresas, sus estados financieros y sus flujos de efectivo, una experiencia qu

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle analizan uno de los temas más debatidos en los mercados financieros: ¿la inteligencia artificial representa la mayor oportunidad de inversión de nuestra generación o estamos viviendo una nueva burbuja? A partir de un nuevo paper escrito por Juan Carlos, exploran por qué una tecnología revolucionaria no siempre se traduce en grandes rendimientos para la mayoría de los inversionistas.  La conversación comienza con una idea provocadora: es posible tener razón sobre el enorme impacto que tendrá la inteligencia artif

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle conversa con Miriam Acuña, Chief Economist de GBM, para analizar uno de los temas económicos más importantes para México: la revisión del T-MEC y el estado actual de la relación comercial con Estados Unidos y Canadá. A través de una conversación sencilla, explican qué se está negociando realmente y cómo interpretar el ruido que generan los constantes anuncios sobre aranceles. Durante el episodio explican en qué etapa se encuentran las negociaciones, cuáles son los principales temas sobre la mesa —como reglas de origen, industria auto

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle conversa con Gabriela Fernández, directora de Financial Products & Investment Solutions en GBM, sobre uno de los instrumentos más sofisticados del mercado financiero: las notas estructuradas. Con más de dos décadas de experiencia en instituciones como Credit Suisse, Citi Private Bank y GBM, Gabriela explica cómo funcionan estos productos y por qué cada vez despiertan mayor interés entre inversionistas con mayor experiencia.  La conversación comienza explicando qué son realmente los derivados financieros y por qué constituyen uno de l

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle llevan toda la teoría de inversiones a un caso completamente práctico: construir un plan financiero desde cero. A través del ejemplo de Valeria, muestran cómo cualquier persona puede organizar sus objetivos, distribuir su dinero y comenzar a invertir con una estrategia clara.  La conversación parte de una realidad muy común: hoy invertir es más accesible que nunca, pero la gran dificultad ya no es tener acceso a los mercados, sino saber qué hacer con toda la información disponible. Entre redes sociales, recomend

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En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle inauguran Office Hours, un nuevo formato dedicado a responder las preguntas más frecuentes de la comunidad sobre inversiones, finanzas personales y construcción de patrimonio. A partir de las dudas enviadas por la audiencia, la conversación aborda uno de los temas más difíciles para cualquier inversionista: ¿cuándo vender una inversión? Utilizando ejemplos como Amazon, Adobe y Citigroup, explican por qué vender puede ser incluso más complicado que comprar y cómo la respuesta depende del tipo de inversión y del o

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle conversan con Miguel Mayorga, quien después de casi 18 años dentro de GBM ha desarrollado una perspectiva única sobre inversiones, empresas y creación de patrimonio. A lo largo de su carrera ha participado en áreas como análisis fundamental, emprendimiento, growth, marketing y producto, experiencias que han moldeado su forma de entender los negocios y las inversiones. Miguel comparte cómo llegó al mundo financiero siendo ingeniero industrial y cómo comenzó su trayectoria dentro del equipo de análisis de GBM. A p

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle conversan con Julio Cacho, matemático, actuario, economista y doctor por Princeton especializado en asset allocation, para responder una pregunta fundamental: ¿existe una forma científica de invertir?  A partir de su experiencia académica y profesional administrando patrimonio para algunas de las familias más sofisticadas de Estados Unidos, Julio explica cómo el método científico puede aplicarse al mundo de las inversiones. La conversación explora conceptos como evidencia empírica, peer review, replicabilidad y

¿El algoritmo controla tus gastos más de lo que crees? Descubre cómo las redes sociales, las compras impulsivas y la dopamina están afectando tus finanzas sin que te des cuenta. Lleva tu estrategia al siguiente nivel con GBM: Si buscas una guía profesional para diseñar tu camino a la libertad financiera, agenda una sesión con nuestro equipo de expertos.👉 https://shorturl.at/qxf9y En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle (Economista en GBM) y Juan Carlos Herrera (Chief of Advisory) hablan sobre cómo las redes sociales y el consumo en automático están cambiando nuestra rel

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle exploran una de las mayores barreras psicológicas al invertir: la confusión entre riesgo y volatilidad. Aunque muchos inversionistas mexicanos se consideran conservadores, la realidad es más compleja. Mientras evitan activos públicos como acciones por miedo a ver fluctuaciones diarias en sus portafolios, con frecuencia participan en inversiones privadas, bienes raíces o proyectos con riesgos mucho más concentrados, pero cuya volatilidad simplemente no es visible. La conversación profundiza en por qué los merca

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle analizan uno de los eventos geopolíticos y comerciales más relevantes del año: el summit entre Estados Unidos y China y sus posibles implicaciones para la economía global y para México. La conversación explora por qué esta reunión llega en un momento particularmente delicado, con tensiones acumuladas por aranceles, restricciones tecnológicas, disputas comerciales, inteligencia artificial, minerales críticos y el conflicto en Medio Oriente. Más allá de la relación bilateral entre ambas potencias, el episodio prof

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle analizan el impacto del conflicto entre Estados Unidos e Irán en los mercados financieros y, más importante aún, lo que los inversionistas pueden aprender de este tipo de eventos. A partir de la evolución reciente del conflicto, explican cómo factores geopolíticos afectan directamente variables clave como el precio del petróleo, la inflación, las tasas de interés y el comportamiento de los activos financieros a nivel global. Se profundiza en el rol del Estrecho de Hormuz, una de las rutas más importantes para el

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle responden una duda muy común: ¿cómo es posible perder dinero en renta fija si se supone que es “segura”? A partir de un caso real, el episodio explica de forma sencilla cómo funcionan los bonos y por qué el concepto de “renta fija” puede ser confuso. Aunque los flujos que paga un bono (el cupón) son fijos, su precio no lo es, ya que cambia constantemente dependiendo de factores como las tasas de interés, la inflación y las expectativas del mercado. Se explora la relación inversa entre tasas y precios: cuando l

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle conversan con Andrés Maza, Chief Investment Officer de GBM, para entender cómo piensa y cómo invierte uno de los perfiles más experimentados del mercado. A lo largo de la conversación, Andrés comparte su trayectoria desde sus inicios sin formación financiera hasta liderar la estrategia de inversión en GBM, destacando la importancia del aprendizaje constante, la disciplina y rodearte de buenos mentores. El episodio profundiza en su filosofía de inversión basada en el value investing, explicando que invertir no

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle profundizan en una idea contraintuitiva: ser más inteligente no necesariamente te hace mejor inversionista. A través de ejemplos reales como el caso de Steve Jobs, BlackBerry y Blockbuster, analizan cómo la sobreconfianza, el sesgo de confirmación y la resistencia a cambiar de opinión pueden llevar incluso a personas altamente capaces a tomar malas decisiones. El episodio se apoya en dos libros clave: "The Intelligence Trap" de David Robson y "Think Again" de Adam Grant, que exploran cómo la inteligencia puede

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle exploran uno de los factores más subestimados en las inversiones: la psicología del inversionista. A partir de ejemplos sencillos como el famoso problema del bat y la pelota, introducen los conceptos de Daniel Kahneman sobre el Sistema 1 (intuitivo y automático) y el Sistema 2 (analítico y racional), explicando cómo la mayoría de nuestras decisiones financieras se toman de forma impulsiva sin darnos cuenta. El episodio toma como base ideas de dos libros clave: "Thinking Fast and Slow" de Daniel Kahneman y "Foo

Invertir no se aprende solo con teoría. Se aprende equivocándose. Y a veces, esos errores cuestan caro. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle conversan con Andrés Olea sobre su historia como inversionista, desde perder medio millón de pesos en sus primeras decisiones hasta construir una estrategia basada en análisis, disciplina y experiencia real. A lo largo del episodio, Andrés explica cómo ha evolucionado su forma de invertir, qué aprendió en hedge funds y private equity, y por qué la parte psicológica es tan importante como la técnica. También co

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera reciben a Andrés Olea para debatir una de las preguntas más importantes en el mundo de las inversiones: ¿conviene invertir de forma activa o pasiva? Durante la conversación se analizan las diferencias entre tratar de ganarle al mercado mediante selección de acciones y fondos activos, o seguir una estrategia pasiva que busque replicar el comportamiento del mercado global. Se discute qué dice la evidencia empírica, por qué la mayoría de los inversionistas activos no logra superar a los índices en el largo plazo y

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera inician una nueva serie enfocada en conocer cómo invierten distintas personas y cómo cambia la forma de pensar sobre el dinero con la experiencia. Para comenzar, Juan Carlos comparte su propia historia como inversionista, desde su primera inversión en Apple hasta su etapa en Citi, su experiencia en un hedge fund durante la crisis financiera de 2008 y el cambio de mentalidad que tuvo al trabajar con inversionistas institucionales y family offices. A lo largo del episodio se discuten los errores más comunes al emp

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera responden una de las preguntas financieras más importantes que muchas personas se hacen al acercarse al retiro: ¿cuánto dinero necesito para dejar de trabajar? La conversación parte de un caso real: una persona que quiere saber si su patrimonio es suficiente para retirarse. A partir de ahí analizan la famosa regla del 4%, una referencia ampliamente utilizada en Estados Unidos que sugiere que, si retiras alrededor del 4% de tu portafolio cada año, tu dinero podría durar durante todo tu retiro. Sin embargo, el e

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera debaten una de las decisiones financieras más importantes en México: ¿conviene más rentar o comprar una casa? Parten de un punto clave: no existe una respuesta universal, porque hay una parte emocional que no cabe en un Excel, como la estabilidad, el estrés de mudarte y la sensación de “tener algo propio”. Luego se van a los números. Comparan el costo típico de renta frente al costo de financiar una vivienda con hipoteca en México, además de gastos como mantenimiento e impuestos. También explican que lo que suel

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera desmitifican uno de los conceptos más populares entre inversionistas: los dividendos. ¿Son realmente una ganancia extra? ¿Son más seguros que invertir en empresas que reinvierten sus utilidades? A través de ejemplos sencillos —como una empresa que genera 100 dólares de utilidad o un departamento en renta— explican que un dividendo no es dinero mágico, sino una transferencia que reduce el efectivo dentro de la empresa. El punto clave no es cuánto dividendo recibes, sino cuál es el rendimiento total de tu inversió

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera analizan el momento actual del T-MEC y el entorno geopolítico que está influyendo en su revisión. Aunque no ha habido un cambio formal en el tratado, enero de 2026 estuvo marcado por fricciones políticas, nuevos frentes internacionales y declaraciones que generaron volatilidad en expectativas. Se discute el papel de Canadá, la relación entre Mark Carney y Donald Trump, y la estrategia más pragmática que ha seguido México en la negociación. También se aborda el riesgo creciente de que la revisión no se resuelva e

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera hablan del primer paso para construir patrimonio: pagarte a ti primero. No desde la restricción, sino desde la creación de hábitos simples y consistentes que permiten invertir y aprovechar el tiempo a favor. A través de ejemplos cotidianos —como los gastos hormiga y el café diario— explican por qué muchas personas sienten que “no les alcanza”, cuando en realidad el problema suele ser la falta de un sistema. El punto clave es separar una parte de tus ingresos para ti mismo antes de gastar, aunque sea poco, y hacerl

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory en GBM, y Valeria Ovalle abordan uno de los temas más ignorados —pero más importantes— al invertir: el riesgo. La conversación parte de una idea central: riesgo y rendimiento son dos caras de la misma moneda. No existe rendimiento sin riesgo, y tampoco existe la posibilidad de crecer el patrimonio sin asumirlo. Incluso no invertir —quedarse en efectivo— implica un riesgo claro y garantizado: perder poder adquisitivo con el tiempo. El episodio distingue entre dos conceptos que suelen confundirse: riesgo y volatil

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory en GBM, y Valeria Ovalle analizan uno de los temas más debatidos en los mercados: los commodities, su comportamiento, sus riesgos y su verdadero papel dentro de una estrategia de inversión. La conversación parte de una idea fundamental: todo precio se mueve por oferta y demanda. Desde el petróleo, el trigo y el cobre, hasta activos más controvertidos como el oro y Bitcoin. A diferencia de las empresas, los commodities no generan flujos de efectivo; su valor depende de su uso, su escasez y las expectativas del me

Dinero Más Inteligente continúa con el análisis del entorno económico y financiero que marcará el 2026. En este episodio, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory en GBM, y Valeria Ovalle, analista del equipo de Economía de Equity Research en GBM, analizan qué esperar del 2026 en términos de economía, mercados y decisiones de inversión. GBM estima que México crecerá alrededor de 1.5% este año, marcando un periodo de recuperación frente a 2025, impulsado por un mayor consumo, una mejora en el empleo y un entorno de mayor certidumbre política. Sin embargo, el principal riesgo sigue siendo la r

La revisión del T-MEC será uno de los eventos económicos más importantes de 2026 para México y para toda Norteamérica. No se trata de una sorpresa ni de una ruptura, sino de una negociación compleja que definirá la certidumbre, la inversión y el crecimiento de los próximos años. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera explican qué está pidiendo Estados Unidos en la mesa de negociación y por qué estos temas no aparecieron de la nada. A partir del análisis de GBM, detallan los cuatro ejes clave de la revisión: reglas de origen, mayor certeza jurídica pa

2026 viene cargado de eventos que generan expectativas: el Mundial en México, la revisión del T-MEC y un entorno global que sigue reconfigurándose. Para muchos inversionistas, la pregunta es inevitable: ¿cómo invertir en un año lleno de ruido sin cometer errores? En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera analizan qué sí cambia y qué no cambia para la estrategia de inversión rumbo a 2026. Explican por qué eventos como el Mundial pueden tener efectos positivos en sectores específicos, pero rara vez justifican modificar un portafolio de largo plazo. Tambié

Vender una inversión puede ser más difícil que comprarla. ¿Es momento de salir porque cayó el mercado? ¿Porque subió demasiado? ¿Porque necesito el dinero? En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, y Valeria Ovalle, economista en GBM, explican por qué la venta no depende del mercado, sino del plan que diseñaste desde el inicio.  A través de la estructura de cubetas, analizan cuándo un inversionista debe vender, qué parte del portafolio no se toca bajo ninguna circunstancia y cómo se construye una estrategia de retiro que permite vivir de las inversio

Los pronósticos económicos son herramientas, no certezas. Y cada año lo demuestra. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle, economista en GBM, y Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, revisan qué se esperaba para 2025 y qué fue lo que realmente ocurrió. Desde el crecimiento de México hasta los recortes de Banxico, pasando por la fuerza inesperada del peso y el impacto de las remesas, analizan cómo cambió el panorama frente al arranque del año y qué factores movieron las expectativas.  También explican por qué los recortes agresivos de tasas sorprendieron a los mercados, c

Las tasas altas del crédito privado pueden parecer irresistibles, pero detrás de ese 12 o 15 por ciento anual hay algo que casi nadie ve: el riesgo oculto. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, y Valeria Ovalle, economista en GBM, explican cómo funciona realmente el mercado de crédito privado y por qué es tan distinto al mercado público. También muestran por qué en el private credit no ves la volatilidad, cómo las pérdidas pueden aparecer tarde y qué tan fácil es confundirse cuando un producto paga mucho pero no muestra fluctuaciones en su valor.

Ahorrar para el retiro puede parecer lejano, pero un Plan Personal de Retiro puede beneficiarte desde el primer día. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle, economista en GBM, y Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, explican qué es un PPR, cómo funciona y por qué es una de las herramientas más poderosas para construir tu futuro financiero.  También detallan las ventajas fiscales que ofrece, la posibilidad de deducir hasta 10 por ciento de tus ingresos y la diferencia entre tener un PPR y depender solo de una Afore. Además, revisan cómo se arma un portafolio dentro de un P

Todos queremos ganarle al mercado, pero muy pocos lo logran. ¿Es falta de habilidad, mala suerte o simplemente que los mercados ya son demasiado eficientes? En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle, economista en GBM, y Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, explican de manera clara qué es realmente “el mercado”, cómo se forman los precios y por qué la información disponible se descuenta casi al instante. También analizan por qué la competencia entre inversionistas hace que los mercados sean más eficientes, cómo distinguir —si es que se puede— entre suerte y habilidad, y p

Los bancos centrales parecen lejanos, pero sus decisiones afectan tu crédito, tus ahorros y tus inversiones. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle, economista en GBM, y Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, explican de forma sencilla qué hace un banco central y cómo Banxico busca mantener la inflación alrededor del 3%. También analizan por qué venimos de tasas históricamente altas, qué significa que la Fed sea “data dependent”, en qué se diferencian mandatos como inflación y empleo, y conceptos clave como hawkish, dovish y forward guidance. Además, revisan cómo la comu

Los mercados están en máximos históricos y la inteligencia artificial domina las conversaciones, pero la gran pregunta sigue siendo la misma: ¿es buen momento para invertir? En este episodio de Dinero Más Inteligente, analizamos cómo la euforia, el miedo y la suerte influyen en las decisiones financieras y por qué la clave está en tener un plan. Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, y Valeria Ovalle, economista en el equipo de Equity Research, explican cómo invertir con propósito, controlar lo que sí está en tus manos y evitar los errores más comunes de los inversionistas. Cierra con una gu

La pregunta es simple, pero la respuesta no tanto: ¿es buen momento para invertir?Con los mercados en máximos históricos, la inteligencia artificial impulsando valuaciones récord y el ruido económico en aumento, muchos inversionistas se preguntan si deben entrar, esperar o salir. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, y Valeria Ovalle, economista en el equipo de Equity Research, explican por qué no se trata de adivinar el mercado, sino de entender lo que sí puedes controlar. Hablan de cómo la suerte, el miedo y el FOMO influyen en las decisiones fin

El T-MEC, heredero del antiguo NAFTA, volvió al centro del debate justo cuando México se consolidaba como el principal socio comercial de Estados Unidos. La revisión del tratado definirá si el país logra mantener el impulso del nearshoring o enfrenta años de aranceles, reglas cambiantes y menor inversión. En este episodio de Dinero más inteligente analizamos qué busca Estados Unidos con la renegociación, cómo podría responder México y qué implicaciones tendría para sectores clave como la manufactura, el automotriz y los nuevos polos tecnológicos como los data centers. También exploramos cómo

¡Dinero Más Inteligente está de regreso!En esta nueva temporada, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory en GBM, y Valeria Ovalle, analista en el equipo de Economía de Equity Research en GBM, se adentran en uno de los temas más relevantes del momento: el regreso de The Tariff Man. Con Donald Trump reactivando su estrategia de aranceles, las tarifas vuelven a ser una herramienta política y económica con impacto global. ¿Qué implicaciones tiene esto para México, el T-MEC y los mercados internacionales? ¿Y cómo se refleja en la confianza de los inversionistas y en el bolsillo de cada persona? A lo